Concepto de Inversiones Y Capital De Riesgo

 Una filosofía de la inversión es “nunca invierta en negocios que usted no pueda entender”. Frase de Warren Buffett, inversor y empresario estadounidense. El mundo del mundo de las inversiones conlleva riesgos, que deben ser prevenidos y controlados. Es importante tener un conocimiento sobre las inversiones y que factores pueden contribuir a general ganancia o perdidas en el mercado. Es necesario entender, los aspectos político-jurídico influyen en la inversión extranjera, que tipo de controles pueden afectar la inversión y el riesgo, cuáles son las características en los mercados financieros que afectan a las empresas globales y efecto de las transacciones de divisas en dichas empresas.

La inversión extranjera directa es una adquisición extranjera de un interés controlador en una empresa o instalación en el extranjero. La inversión extranjera trae consigo varios beneficios, como salarios muy remunerados, transferencia y avances en la tecnología y especializaciones en el área de la gerencia. ¿Qué aspectos político-jurídico influyen en la inversión extranjera? Insignares Cera , hablando sobre la inversión extranjera, nos dice: “las barreras de acceso a los mercados son obstáculos que se crean al interior de los estados para limitar el volumen de los productos o mercancías que son importados y que puedan causar un perjuicio al mercado doméstico, en otras palabras, son medidas que buscan equilibrar el mercado interno frente a la oferta de los productos extranjeros. De esta manera, en palabras de Hernández Díaz, las barreras son aquellas políticas que fija un país, que puede contener un tratamiento arancelario y no arancelario para gravar los productos que ingresen de otro país, con el objeto de buscar un equilibrio entre los bienes producidos en él, o bien proteger fallas en el mercado, y la imposibilidad de medir el bienestar marginal de la sociedad. En este sentido, al interior de las barreras administrativas encontramos como, se pueden establecer normas técnicas como las medidas Fito y zoo sanitarias, así como cualquier otro requisito que deba someterse a la mercancía al momento de su ingreso en el país. Por tanto, se encuentra que las barreras han sido clasificadas así: (i) de tipo cuantitativo; (ii) cualitativo; (iii) administrativas; e (iv) impositivas; estas últimas las que en mayor medida se controlan a través de la celebración de acuerdos de libre comercio entre las partes. No obstante lo anterior, se observa que existen otros tipos de barreras las cuales no están referidas a requisitos de facto en el ejercicio de las relaciones comerciales, sino que son impuestas de iure, de manera indirecta, toda vez que se fijan como medidas normativas, bien a nivel constitucional, legislativo y/o reglamentario que impactan el ejercicio de la actividad económica llegando a afectar la misma, e incluso generando una disminución de estas, y las cuales podemos denominar “barreras jurídicas””. Los aspectos que afectaran a la inversión extranjera serán aquellas barreras que los gobiernos les impongan y para proteger a las empresas nacionales. Para la inversión extranjera son un riesgo que deben tomar en cuenta al momento de lazarse a un mercado de alguna nación. Además, debemos añadir los acuerdos que se dispongan en los tratados comerciales, los cuales estipulan los tipos de controles a seguir. En cuanto a lo jurídico, la inversión extranjera debe tomar en cuenta, aquellas naciones que ofrezcan seguridad judicial, el respeto a los contratos adquiridos y permisos contractuales. En cuanto lo político, la inversión extranjera buscara naciones con estabilidad política. La estabilidad política, las barreras comerciales y jurídicas y la seguridad judicial son aspectos que la inversión extranjera toma en cuenta, al momento de invertir. Naciones como China, India, Indonesia, México, Brasil, son lugares que ofrecen estabilidad política y seguridad judicial. Al contrario de Venezuela, que el gobierno toma represalia con aquellos ciudadanos e industrias, que estén en oposición al gobierno.

Existe varios tipos de controles que afectan el desempeño de las empresas globales y la agilidad en la economía. Uno de los controles es el burocrático. El control burocrático recalca la adhesión a reglas y regulaciones y a sistemas de control formales y de administración impersonal. Este control burocrático puede tener la misma empresa para asuntos internos. Pero cuando hablamos de economía, son los gobiernos, que imponen estos controles. Dado a su complejidad sirven de obstáculo para que la economía fluya rápidamente. El asunto del permisologia afecta el tiempo, la inversión y la economía. Cuando más trabas burocráticas son impuestas, más difícil es sostener la inversión, el gasto que genera y afecta la manera de hacer negocios.

El concepto clave a través del cual intento articular grupo étnico, cultura e identidad, es el de control cultural. El control cultural fue usado por muchos años en las conquistas, para asimilar a pobladores de las tierras conquistadas, a la nueva cultura vencedora. Con el propósito de crear homogeneidad. La base de toda cultura es la comunicación. Según Hitt, Black & Porter (2006), “varios factores, como las diferencias culturales, incrementan la dificultad y complejidad del proceso…La comunicación y la cultura están muy relacionadas. La cultura no existiría sin comunicación, y la comunicación humana solo ocurre dentro de un contexto cultural. Como el acto de comunicarse está ampliamente relacionado con el ambiente, la cultura lo facilita o lo dificulta. Así, la similitud de culturas entre los emisores y los receptores facilita la comunicación exitosa: el significado que se busca tiene mayores probabilidades de transferirse. Las diferencias culturales obstruyen el proceso. Cuanto, mayores sean las diferencias culturales entre emisor y receptor, mayores serán las dificultades que se esperan en la comunicación”. Las naciones que no promuevan la diversidad cultural son aquellas que tienen mayor control cultural. Naciones de origen islámicas podrían tener control cultural, como Jordania, Irán entre otros.

Otro control es el control financiero. El control financiero puede entenderse como el estudio y análisis de los resultados reales de una empresa, enfocados desde distintas perspectivas y momentos, comparados con los objetivos, planes y programas empresariales, tanto a corto como en el mediano y largo plazo. Según Hitt, Black & Porter “estos incluyen varias razones cuantitativas importantes que involucran estadísticas financieras clave. Aunque tales datos financieros siempre se generan al nivel de toda la organización, así como al de unidad organizacional, son útiles en especial, como forma de control táctico. Los datos que se emplean para los controles financieros más importantes implican el análisis fundamental de costo-beneficio”. Lo que se desea con el control financiero, es de tener la mayor compresión de la situación financiera de cualquier organización. Se busca prevenir el ocultamiento de información. Además, los controles financieros permiten elaborar un análisis, para desarrollar un pronóstico de la situación de la organización.

Según Soriano (2013), “el control de costes puede ser definido como un proceso de gestión que se ocupa de medir, en función de los criterios de eficacia y eficiencia, el uso de los recursos que se aplican para el logro de los objetivos”. El control de costes es vital para una empresa, porque permite una mejor comprensión de la información de los costos y como afecta al precio final de la venta. Para Soriano (2013), “el control de costes proporciona información útil para determinar los precios de venta de los productos y servicios, controlar el comportamiento y desempeño económicos e la empresa, y permite obtener las cifras exactas que se requieren para evaluar con mayor precisión lo que realmente sucede en la organización”.

Tanto en la globalización, como en el mundo de las inversiones es importante detener un control de manejo de inversiones y de pérdidas. Porque los riesgos siempre estarán presentes. Según Patiño (2017) “la inversión bursátil lleva siempre acompañada el hecho de asumir unos riesgos financieros calculados previamente para los bolsillos de los inversores, a cambio de poder intentar rentabilizar adecuadamente su capital destinado a la inversión. Una cosa es tener claro al principio siendo un futuro inversor novel que en los mercados se gana o se pierde y otra distinta será asumir dichas pérdidas dinerarias, sin que este resultado tan nefasto acabe con su “efímera carrera” en el mundo del dinero y las finanzas personales”. Hay tres tipos de riesgo que las empresas se enfrentan el riesgo de negocios, son riesgos voluntarios, para crear ventajas competitivas en el mercado. Otro riesgo es el riesgo estratégico. El riesgo estratégico está basado en los cambios económicos y políticos. Por último, el riesgo financiero. El riesgo financiero proviene de la volatilidad en mercados financieros. Este riesgo es el más peligroso, no es planificado y dependerá de factores que influyan el mercado financiero. Un factor es el factor operacional, surge por deficiencia en controles, errores en procedimiento y error humano. Otro factor es legal algún incumplimiento en normas jurídica que envuelva sanciones. El comportamiento del mercado es otro factor, que envuelve la tasa de interés, los tipos de cambios, la inflación, la tasa de crecimiento, las cotizaciones de las acciones y de las mercancías. Este tipo de comportamiento el mercado genera incertidumbre y no están al control de la organización. El factor crediticio es un factor que mira la pérdida del potencial de la empresa con respecto a su crédito. Por último el factor de liquidez, este factor determina el riesgo de una organización, que no pueda realizar sus compromisos por falta de recursos líquidos. Por eso es importante prevenir los riesgos potenciales que afecten la inversión, para las organizaciones puedan generar las ganancias deseadas.

Ravelo, “algunas de las características más sobresalientes de los mercados financieros son: Amplitud, Profundidad, Libertad, Flexibilidad y Transparencia”. Las características que están disponible para las empresas que operan globalmente son profundidad, libertad y transparencia. Ravelo, hablando sobre la profundidad nos dice: “en esta característica se habla de la existencia de curvas demanda y oferta que se muestren sea por encima o debajo del precio justo que existe en un momento concreto. Es decir que si hay alguien interesado en comprar a un precio superior del precio justo o bien si hay alguien que esté dispuesto a vender a un precio inferior”. La profundidad tiene que ver más con demanda vs. oferta y el precio de equilibrio. Si alguna empresa desea vender su producto e ir por debajo del precio equilibrio, para ser más competitivo en el mercado. En cuanto la libertad, es decir que no hay barreras, sino más bien libertad en el proceso de formación de los precios (Ravelo, 2013). En la trasparecía Ravelo (2013), argumenta: “es sencillamente la facilidad que puedan tener los inversores para acceder a toda la información importante para tomar decisiones. Los mercados financieros son más transparentes si es mucho mejor y más económico obtener la información necesaria”. La transparencia es un factor importante, permite que la información esté accesible y fácil de obtener. No olvidemos en términos de negocios, la transparencia es necesaria.

Según Eiteman, Stonehill & Moffett , “el mercado cambiario ofrece la estructura física e institucional mediante la cual la moneda de un país se cambia por la de otro país, se determina el tipo de cambio entre divisas y las transacciones de divisas se realizan físicamente. Divisa significa la moneda de otro país; esto es: saldos bancarios, pagarés bancarios, cheques y letras de cambio denominados moneda extranjera. Una transacción de divisas es un acuerdo entre un comprador y un vendedor que indica que un importe fijo de una divisa se entregará por alguna otra divisa a un tipo de cambio específico”. Debido a la globalización, las empresas globales están sujetas a la transacción de divisas, especialmente en el tipo cambio de una moneda extranjera. Esto se ve reflejado en las transacciones bancarias. Para Eiteman, Stonehill & Moffett, “la integración global de los mercados de capitales les ha proporcionado a muchas empresas un acceso a fuentes de fondos nuevas y más económicas más allá de las que están disponibles en los mercados nacionales. Estas empresas pueden entonces aceptar más proyectos a largo plazo e invertir más en mejoramientos y expansiones de capital. Si una empresa se localiza en un país con mercados de capitales ilíquidos y/o segmentados, puede lograr este costo global más bajo y una mayor disponibilidad del capital a través de una estrategia adecuadamente diseñada e implementada” Pero, por lo contrario, Eiteman, Stonehill & Moffett (2011), nos dice; “una empresa que debe obtener sus deudas a largo plazo y sus instrumentos de capital contable en un mercado de valores nacionales altamente ilíquido probablemente tendrá un costo de capital relativamente alto y se enfrentará a una disponibilidad limitada de tal capital, lo cual a la vez reducirá su competitividad tanto a nivel internacional como frente a las empresas extranjeras que ingresen a su mercado nacional”.

Una de las frases más célebres de Paulo Coelho es “cuando alguien desea algo debe saber que corre riesgos y por eso la vida vale la pena.” El riesgo es un factor que siempre estará presente en las inversiones. Las empresas extranjeras tienen en cuenta, que los aspectos políticos-jurídico afectan la inversión. Las decisiones de los gobiernos en términos político y jurídico afectarán la inversión extranjera. Las empresas globales deben tener en cuenta algunos controles que les puede perjudicar en sus inversiones y hay otros, que les pueden ayudar a entender el mercado. Para las empresas es importante entender las características del mercado financiero. Porque les ayudara a tomar mejores decisiones, con información que genera confianza. También es importante para una organización entender el mercado de las divisas. Debido a la globalización, las ganancias de las empresas pueden verse afectadas.