Mercado de Divisas: Foreign Exchange

El objetivo y motivación principal de este ensayo es instruir al lector y a toda personas interesada a desarrollar un mejor conocimiento sobre el mercado de divisas, mercado que ha venido creciendo con el paso de los años, de tal manera que se pueda llegar a operar en dicho mercado con cierto conocimiento de antemano, aprender más sobre como muchas personas a nuestro alrededor poseen cierta libertad de trabajar día a día desde cualquier parte del mundo, al contar con un sistema cambiario que ofrece oportunidades tanto a empresas como personas individuales, esto basándonos también en el conocimiento adquirido a través de los años en la Universidad Nacional de Costa Rica, cursando la carrera de economía.

Cuando se investiga sobre el mercado de divisas podemos encontrar varias definiciones ligadas al tema, Vicente (2019) nos afirma que es también conocido como FOREX, es un mercado financiero en el que bancos internacionales, compañías comerciales, inversores privados, entre otros agentes financieros pueden negociar sobre divisas. Este mercado mundial y descentralizado es considerado uno de los mayores mercados financieros en el mundo en términos de volumen de negociación. Así mismo, la predicción a tiempo real de los distintos activos financieros en el mercado FOREX aporta información de utilidad a los distintos participantes del mercado a la hora de tomar decisiones de negocio. La primera definición es la que mas nos interesa desarrollar, ya que es precisamente en ese mercado donde queremos involucrarnos de manera profunda y tratar de adquirir ese conocimiento deseado para el futuro.

Por otra parte, siendo más específico se encuentra que, el mercado Forex, es el mercado de divisas con mayor alcance en el mundo, siendo uno de los más grandes y el que genera mayor cantidad de dinero y/o beneficios al día. Su sistema es descentralizado y las operaciones que se realizan en él generan más de 5 billones de dólares americanos al día, como menciona Castro (2012). Se puede comprobar con dichas cifras que es un mercado que ha tenido una evolución muy acertada al estar involucrada en el mundo de la tecnología e internet, que es lo que nos hace poder accionar en diferentes partes del mundo y lograr los beneficios económicos deseados, ya sea con inversiones de pares de divisas, los distintos instrumentos que ofrecen las bolsas de valores más importantes del mundo ya sean índices bursátiles, acciones, commodities, bonos, etc.

Dentro de lo antecedentes que se consideran más relevantes a través de su historia se sabe que el mercado de divisas existe desde la edad media, porque se ve una representación del intercambio o comercialización de distintos materiales preciosos, como el oro y la plata, por lo tanto, el concepto ya se venía presentando desde ese entonces. Luego, el dinero y el papel moneda aparecieron después para poder comerciar productos entre diferentes países, siendo algunas de estas monedas propias de cada país, lo que ocasionaba los primeros cambios de divisas, claramente los que optaban por utilizar este método eran los que tenían oportunidad de aumentar su poder adquisitivo y ventajas competitivas comparado a los demás sectores que preferían no comercializar.

Se realizaban cada vez más transacciones e intercambio de divisas para la realización de importaciones y exportaciones, en ese momento Londres era considerada la capital mundial del comercio y por consiguiente, la libra esterlina que era su moneda representante se consideraba la moneda base, pero todo cambio cuando ocurrió la famosa segunda guerra mundial la cual dejo a la economía británica devastada, mientras que al otro lado, Estados Unidos como no se vio afectado, vieron la gran oportunidad de tomar el mando de la economía internacional y del mercado internacional de divisas.

Al finalizar la guerra, ocurre la reunión de Bretton Woods donde se quería llegar a un trato para la restauración de la economía mundial, el cual si ayudo pero no a todas las economías por igual, otro evento importante durante ese momento fue la creación del Fondo Monetario Internacional y la decisión de usar el dólar de los Estados Unidos de Norteamérica como la nueva moneda base mundial, lo que llevó a que el resto de las divisas se midieran de ese momento en adelante en relación con el tipo de cambio del dólar. Siendo de este mismo modo hasta la actualidad que es aún la moneda más utilizada, siendo de las más importantes en el mercado cambiario de divisas.

Después para la década de los 50, la demanda de bienes y servicios por parte de la sociedad, hicieron que se llegara a una situación de flujo enorme de capitales a nivel internacional y termina desestabilizando los tipos de cambio que se habían establecido en el pacto de Bretton Woods y se hizo necesario un sistema mas estable, es decir, que las monedas fluctúen libremente y por efecto de la oferta y la demanda las tasas variaban diariamente, aumenta el volumen de capitales en circulación y al ser un mercado que abarca varios continentes a la vez, se crea un mercado abierto las 24 horas.

Ya en años más recientes, los agentes económicos que participaban en el mercado de Forex eran solo los bancos centrales, algunas entidades financieras y personas muy adineradas que eran inversionistas, ahora en la actualidad por la tecnología y el avance en el sector del internet se ha ido expandiendo cada vez más.

Se quiere solamente mostrar como los inversionistas encuentran una oportunidad de crecimiento para sus negocios y también las personas tomándose su tiempo de aprender cómo funciona el mercado de divisas adecuadamente y ser conscientes de que como en cualquier inversión siempre existe algún tipo de riesgo.

El mercado de divisas es la negociación de monedas a precios reales, dicho de otra forma, es cuando se compra o vende de una moneda cambio de vender o comprar otra moneda distinta. A ese mercado se le llama Forex por sus siglas en ingles Foreign Exchange, se crea en 1977 y es mas grande este mercado que la suma de todos los demás mercados juntos. También se hablaba de un aumento de 300% en un plazo de una década, el mercado es global ya que esta disponible para los inversores durante 5 días a la semana sin interrupción alguna, teniendo sus principales centros de negocios en Tokyo, New York y London, así pueden abrir y cerrar escalonadamente según sus usos horarios. Debido a lo anterior mencionado se puede decir que los cambios socioeconómicos y las noticias diarias de lo que acontece en la parte política y económica a nivel mundial, podemos comprobar de esta manera que todo esta de cierta manera conectado y las decisiones que se toman a millones de kilómetros pueden afectarnos y podemos llegar a tener ciertas ganancias sobre estos cambios.

Dentro de los aspectos que se consideran fundamentales en el mercado Forex se tiene que el mercado de divisas carece de una ubicación centralizada, esto quiere decir, que a diferencia de los mercados tradicionales que reúnen compradores y vendedores en un mismo lugar, en este caso todo se realiza a través de internet, como con plataformas de inversión, existe una red electrónica global de bancos, operadores individuales e instituciones financieras basándose en la volatilidad de cambio.

Otros aspectos fundamentales es que se vuelve un mercado mas que todo especulativo, ya que la idea es tratar de anticipar los movimientos de las divisas, con el objetivo de conseguir una ganancia en cada operación realizada. La mayoría de las negociaciones se concentran en pocas monedas que son las principales por así decirlo y los centros de negociación abren por tractos durante las 24 horas para que los inversores tengan acceso permanente a los mercados con el beneficio de una mayor liquidez y tener también una respuesta o una movida rápida para los acontecimientos que se vayan presentando.

Se pueden mencionar varios conceptos que ayudan a entender mejor todo el proceso, por ejemplo, los pares de monedas, los cuales la primera divisa escogida se considera la base y la segunda la cotizada, para poder obtener ese beneficio lo que se necesita que ocurra es que al comprar una divisa el tipo de cambio con la divisa base suba y se realiza una compra-venta inversa. Por lo tanto, siempre hay una cotización que se expresan con dos cantidades, la mayoría de las veces se usa el dólar estadounidense como moneda base en dichas cotizaciones.

Los tipos de cotizaciones, como los máximos y mínimos pueden ser de cualquier periodo, diario, semanal, mensual, y pueden coincidir con las cotizaciones de apertura y de cierre. Entonces pueden ser cotizaciones directas (expresión de la divisa nacional por unidad de divisa extranjera) e indirectas (cantidad de divisa extrajera por unidad de divisa nacional).

Del mismo modo es importante conocer los precios de compra y venta, donde se le llama “ask” al precio que se compra una moneda base y se le llama “bid” el precio al que se vende. Ahí es donde se juega, porque ocupamos los distintos precios simultáneos para comprar o vender, esa diferencia entre el precio de compra y el de venta se llama “spread”. Si se toma esas definiciones entonces siempre es mayor el precio de compra que el de venta, ask mayor que bid, ya que los que las empresas que invierten en forex no suelen cobrar comisiones, sino que las ganancias las obtiene con ese margen spread, siendo ese margen en las divisas más negociadas de 1 a 3 puntos básicos. Otro concepto para tener claro es la unidad mínima de movimiento que puede variar una divisa, a la que se llama PIP, por ejemplo, al tomar EUR/USD y este pasa de 1.4200 a 1.4240, tenemos 40 PIPs de diferencia y cada punto refleja una ganancia o una perdida.

Un concepto que se debe de tener claro es que un bróker son personas físicas o jurídicas que actúan como intermediarios en una operación por cuenta ajena a cambio de una comisión, puede ser un agente o un corredor, por ejemplo. Los traders, por otro lado, son las personas que actúan en el mercado de divisas, comprando y vendiendo activos por cuenta propia, especialmente de forma cortoplacista, esto con el propósito de obtener beneficios de forma muy rápida.

Los instrumentos de intercambio son muy variados, podemos encontrar las operaciones al contado de divisas que se conocen como operaciones spot, las cuales se liquidan de manera inmediata a diferencia de las que se liquidan en una fecha futura. Son las que operan con el precio actual y representa casi una tercera parte de todas las operaciones en el mercado Forex. Los futuros de divisas es un acuerdo de intercambiar divisas en una fecha en especifico y bajo una tasa determinada, puede ser a un plazo de unos pocos días o meses. Hemos encontrado también los futuros a plazos, que es un único intercambio de una divisa por otra a la tasa de un día futuro determinado. Y no menos importante están los contratos por diferencia o CFD, el cual es un contrato por la diferencia entre los precios de un instrumento financiero, es decir cuando el titular del contrato con la ayuda de dicho instrumento intenta obtener ingresos por la variación de los precios de los activos.

En el mercado bursátil, los corredores lo que hacen es ofrecer un apalancamiento reducido respecto a los intereses aumentados y como no todos tiene la posibilidad de comprar acciones o futuros, entonces para eso sirven los CFD ya que no exige mucha cantidad de capital inicial por el elevado apalancamiento.

Los factores que pueden influir en las variaciones cambiarias son demasiados, por lo que tener una debida experiencia y destreza a la hora de hacer los transacciones resulta bastante importante para poder obtener los mejores resultados y el máximo rendimiento en el mercado de Forex. Entre los mas sobresalientes y que deberíamos de tener siempre presentes son los factores económicos, dentro de ellos se encuentran los déficits fiscales, la inflación, diferencias de tipos de interés, déficits públicos. Los factores políticos como los que pueden afectar a la política monetaria y cambiaria de un país o a sus fundamentos económicos. Y por su puesto se juega la carta de la psicología del mercado mismo, como los rumores y la incertidumbre.

Las distintas teorías que se encuentran alrededor de todo el mercado de divisas y de su funcionamiento o dinámicas con base a los factores mencionado anteriormente, como las fluctuaciones en los tipos de cambio que pueden ser causadas por flujos monetarios reales, pero también por las expectativas de los cambios, o ya sea por cambios en variables económicas importantes como el PIB, la inflación, el tipo de interés, entre otras. Del mismo modo, ligado a la habilidad que tenga la persona que quiere invertir va a ser fundamental para generar ganancias o pérdidas, en el sistema de cambio de moneda extranjera es manejado bajo una plataforma automatizada de transacciones que permite los movimientos de los inversionistas, estas plataformas son básicamente software que pueden ser tanto comprados como descargados de internet.

Ahora, abarcando los métodos de análisis el autor Segovia (2012), nos afirma que Para poder definir las tendencias del mercado y analizarlo, se debe entender el tipo de cambio de la moneda correspondiente. Los análisis fundamental y técnico se han desarrollado para evaluar estas fluctuaciones. El análisis fundamental se basa en el análisis de los indicadores económicos del mercado, en cómo cualquier evento o noticia afecta a los tipos de cambio, el técnico se apoya en métodos gráficos y matemáticos que sirven para determinar la evolución histórica de los tipos de cambio. Lo que nos deja claro que una adecuada utilización de ambas técnicas podría ser la mejor herramienta para los traders o inversores, por supuesto, teniendo claro que no es una tarea fácil analizar todos los indicadores y entender las consecuencias o el impacto que las noticias de todo el mundo pueden tener para con eso tener una respuesta definitiva sobre los posibles movimientos futuros.

El análisis fundamental es más que todo utilizado a largo plazo, considera algunos aspectos macroeconómicos en distintas áreas como interés bancario, tasa de desempleo y ese tipo de cosas que vayan creando una expectativa y a lo mejor un cambio que determine un alza o baja de los indicadores correctos y poder hacer las mejores proyecciones. Por otro lado, pero dentro del mismo análisis se encuentran las noticias económicas que sufren cada país día a día, y por lo tanto lo sufren las monedas correspondientes a cada uno de ellos, se debe prestar especial atención a los valores pasados y las posibles variaciones que sufra en el tiempo, también agregar que muchos de los pares de divisas depender en cierta forma del dólar americano, entonces si se logra definir una tendencia correcta, esto puede ayudar a prever las tendencias de muchos de esos pares de divisas, hay que presente que todo lo que tenga que ver con el mercado estadounidense tiene una gran influencia en el mercado de divisas.

El análisis técnico es la modalidad que utilizan la mayoría de los especuladores a corto y mediano plazo, al contrario de la que se menciona anteriormente, se utiliza para hacer pronósticos de los movimientos y oscilaciones diarias que presentan los diferentes pares de divisas. Dicho análisis consiste en llevar a cabo un análisis gráfico, donde podemos observar tendencias, formaciones e indicadores que ayudan a pronosticar los movimientos del precio, los indicadores que tanto se mencionan son el resultado de distintos cálculos matemáticos, de esta forma se puede analizar algunos mercados más específicos que ayuden a seguir una línea o curso en las transacciones que se desean realizar.

Para todas estas transacciones en Estados Unidos existe una organización reguladora y de vigilancia de la industria de futuros, llamada Asociación Nacional de Futuros (NFA), la cual fue creada en 1982, bajo la Ley del Mercado de Valores, de esa forma se puede supervisar y proteger a los inversores de productos y actividades que sean de índole fraudulento en el mercado de divisas. Este ente también ofrece cierto tipo de mediación y arbitraje para resolver quejas o dudas de los inversores, tiene su sede en Chicago, y también tiene oficina en Nueva York.

Finalmente, se pueden concluir varias cosas, cuando los inversionistas ponen su dinero en los mercados y llevan perspectivas positivas siempre se deben tener presentes tres aspectos importantes como la rentabilidad, la seguridad y la capitalización de las ganancias. Los inversionistas se ven obligados a estar informados de manera exhaustiva sobre el comportamiento de los indicadores macroeconómicos de los países involucrados en las divisas con las que se quiera trabajar, del mismo modo tener la información a la mano de los riesgos, tomas de decisiones y hasta los rumores que se den sobre la economía mundial.

Hay que siempre detectar las oportunidades de inversión por medio de un debido análisis fundamental y matemático, para poder determinar el precio ya sea de algún índice bursátil o de algún par de divisas, dependiendo de lo que se necesite, sea corto, mediano o largo plazo, mantener siempre una estrategia, para tomar acción en el mercado, tener buenas expectativas para disminuir las posibilidades de perder dinero dentro de un mercado tan complicado, ya que muchas veces se hace creer que es una oportunidad fácil de ganar dinero, pero la realidad demuestra que es distinta.

Las tendencias también son parte fundamental para tener una adecuada posición macroeconómica, a la vez identificar un bróker adecuado con el que se va a negociar, ya que por ese lado se puede evitar las estafas y los fraudes que son muy comunes. Cuando se selecciona el broker vía internet se abre la posibilidad de recibir cursos gratuitos de Forex, programas demo de inversión en tiempo real pero con dinero ficticio, recomendaciones e información sobre el mercado y sus tendencias, entre otras, que podría ser de mucha utilidad para todo aquel lector que se sienta interesado en entrar en este mundo tan interesante del dinero y de la bolsa.

Las personas que se dedican a comprar y vender dentro del mercado Forex se dedican por completo a este mundo e inclusive viven de él. Dependiendo del capital que manejen pude estimarse el nivel de éxito que estos han podido lograr alcanzar en un tiempo determinado, esto producto del nivel de dedicación, investigación, análisis de tendencias y toma de decisiones acertadas que se tengan dentro del mercado.

El poder invertir en un mercado tan dinámico y tan importante como lo es el Forex desde la comodidad de su hogar u oficina, representa una de las oportunidades más palpables para los inversionistas que buscan altos rendimientos en un corto plazo, con niveles de riesgo controlables y con posibilidades altas de capitalizar sus ganancias rápidamente. La posibilidad de comprar barato y vender caro es el objetivo de los inversionistas es por eso que se requiere de muchas horas de estudio para poder lograrlo.

La oportunidad de invertir en tiempos de crisis se da a partir de que el mercado Forex se basa en rumores que pueden afectar las economías de algunas naciones y a la vez favorecer otros sectores de la economía como el incremento en los commodities, por ejemplo. Esta condición permite al inversionista redireccionar sus recursos hacia los instrumentos con mayores posibilidades de incremento generando fuertes ganancias capitalizables al corto plazo. En la actualidad la economía mundial se encuentra luchando por salir de una crisis mundial sanitaria generando buenas y malas perspectivas en los índices bursátiles con más recurrencia y así orientar el flujo de sus inversiones hacia donde sea más conveniente.